众所周知,“股神”巴菲特有个戒律就是从来不推荐任何股票和基金,但是有一个例外,就是指数基金。自2009年以来,我国的指数类产品市场迎来了全新发展时期。据记者了解,目前市场正在运作的各类指数基金超过130只。
比如,正在热销的交银深证300价值ETF及其联接基金所跟踪的标的指数深证300价值价格指数就符合这一条件。据了解,该指数长期、短期皆大幅跑赢深证300、沪深300、上证综合等主流指数。从历史业绩看,在过去5年累计收益方面,深证300价值价格指数跑赢深证300、深证100、沪深300、上证综指,高于深证100指数27个百分点,高于沪深300指数86个百分点。更令人欣喜的是,该指数具有比同类产品更高的“性价比”(即夏普比率)。
同时,专业人士认为,高成长和低估值也是上述指数的两大利器。深证300价值价格指数从以成长性著称的深证300指数中精选100只估值具有优势的股票,实现了高成长与低估值的平衡,同时也不失较好的市场代表性。截至2011年7月8日,其市盈率、市净率分别为18倍、2.56倍,远低于同期深证100、深证300等指数,验证了其低估值的特性;2010年年报显示,深证300价值价格指数成分股的净利润同比增长37.5%,高于中小板指数等可比指数,业绩成长性卓越。
另外,他表示,作为优质的指数,其成分股还应在不同风格特性的市值配比上具备“均衡配置”的特性。同时,“优质的指数应具备广泛的市场代表性,其指数成分股市值占市场市值比例较高,能很好刻画该市场的变化趋势。从国际指数的产品规模观察,目前国际前十大ETF跟踪的指数有标准普尔500、MSCI新兴市场指数、Russell 2000、MSCI US Broad market等宽基指数。国内指数产品的运行规律也与国际市场类似,其指数品种也以有市场代表性的宽基产品为主”。“深证300价值价格指数成分股中,周期类与非周期类股票市值占比相当,使得市场在周期类与非周期类轮动过程中,该指数有相对稳健的表现。因此,我们认为,交银深证300价值ETF及其联接基金为投资者提供了相较成本低廉、行之有效的投资工具,使得广大投资者得以借助优质指数之力寻求分享中国经济中长期增长,其后续表现值得期待”,专业人士称。 |