□今报记者 王毅 实习生 凌仕东/文 袁晓强/图
    如果最近市民有购买投资连结保险（以下简称投连险）的需求，不妨等一等保险公司的新品。
    投连险新规——— 《投资连结保险精算规定》10月1日起实施，根据新规，新版投连险的初始费用、买卖差价等比例下调，且投保人的保费将有更大比例的资金进入投资账户。
    也就是说，新规实施后，市民购买投连险将比以前更划算了。
    ○投连险是“保障+投资”，就像“让专家帮你买基金”
    什么是投连险？投连险的保费会分成两部分，一部分为保障费用，另一部分会进入个人投资账户，进行各种投资运作。“简单打个比方吧，投资者买基金就是让理财专家帮你炒股，那么投资者买投连险就是让专家帮你买基金。”生命人寿河南分公司总经理李文勉说。
    受益于今年股市的火爆，投连险的收益率也水涨船高，太平人寿河南分公司有关人士给记者看了一份太平智胜投连险的价格公告（动力增长公告），2007年1月4日卖出价为1.7888元，而在2007年8月30日其卖出价达到了3.4783元，收益已经涨了100%。
    “1元起售”的投连险受到了投资者的青睐。今年市场上销售投连险的保险公司也越来越多。目前省会市场已推出投连险产品的寿险公司有生命人寿、太平人寿、泰康人寿等，而平安人寿、中国人寿正酝酿推出投连险。
　　　　○新规实施，买投连险更划算
    据记者了解，投连险新规最大的变化是初始费用（即保险公司的利润）比例下调。
    买投连险和买基金一样，需要缴纳一定的费用（投保成本）：初始费用、保单管理费、账户管理费等。最大的一笔费用是初始费用，主要是用于保险公司提供保单销售和其他服务的费用，一般第一年收取比例最高，以后逐年降低直至为零。
    而新规统一了投连险的初始费率，代理人销售（期交型）产品第一年的初始费用将从过去的65％左右降低至最高50％。即交1万元保费（期交型），按旧比例可能只有3500元进入投资账户，而在新版投连险中，则有5000元以上可以用于投资运作。
    银行保险产品（趸交型）初始费用5万元及以下的初始费用上限为10％，5万元以上是5％。
    另外，以往投连险买入价和卖出价的差价是5%，而新规实施后，这一差价减为2%。
    ○没有无风险的投资，投连险也有风险
    一位市民打电话来向记者咨询，说某保险公司的营销人员称，投连险是基金中的基金，风险比买基金还要小，并且保户还可以根据收益状况随时转换账户。他想知道，投连险果然风险比基金小吗？
    交行郑州分行理财师王浩诺表示，投连险不能简单地被称为基金中的基金，基金只是投连险的投资渠道之一。除基金外，投连险也可以直接投资股市，所以简单地说投连险比基金风险小，是一种不太客观的解释。
    一位不愿透露姓名的寿险界人士也表示，虽说专家理财和机构理财确实比个人直接投资更有效率，但投连险在我国诞生时间并不长，险种本身有待完善。并且受我国保险业发展内外环境的约束，我国的投连险还存在诸多风险。“具体表现为：险种自身投资风险；国内外金融环境（尤其是资本市场）变化导致收益不确定；保险公司经营与管理不完善增加了客户投资与理赔的风险；我国保险监管机制有待健全给保户权益保障带来的风险等。”该人士称。
    另外，根据收益状况随时转换账户在操作实施阶段是有一定要求的，需要写申请后再办理一些手续，由于很多客户并不具备成熟的投资理念与技术，不知道什么时候该交申请，而且账户转换超过一定次数时有的产品会收取转换费用。
    ○买投连险，选好“管家婆”很重要
    市场上的投连险名目繁多，但据记者了解，各保险公司在身故、残疾、大病项目以及赔付比例上的设计各有不同，因此在保障费用上也有较大差别，所以，投保人在关注投资收益的同时，要选择适合自己的保障项目及保费额度。
    记者从平安人寿河南分公司获悉，在投资账户运作上，因为相关监管政策的原因，各家保险公司在投资渠道及投资比例上有着差异化的规定，比如直接入市的资金比例以及能否进入国家基础设施建设项目等，这些差异会在很大程度上决定保险公司的投资绩效。
    各大保险公司中，目前只有平安和中国人寿直接投资股票的比例能达到15%，有的保险公司连10%都不到。
    值得注意的还有，各公司管理结构及投资机构设置有较大差异，比如平安保险公司在上海和香港两地都有独立资产管理公司，这就在投资效率上及全球资产配置上拥有较大优势。所以选择投连险一定要认真选择产品结构适合、管理资产规模大、投资人才及代理人专业化、投资渠道宽、过往投资业绩稳定、市场信誉好的公司。