□今报记者 王毅/文 邱琦/图
    大腕儿就是大腕儿。9月1日上午，上投摩根基金公司的营销总监徐红光第二次应招行郑州分行的邀请来郑开讲投资方略，河南人民会堂楼上楼下依然是座无虚席。
○牛市基础未改变
    文质彬彬的徐红光很清楚投资者最想知道什么，十余年的证券从业经历使他对5000点后的市场走势看得很透。“5·30以来，国内A股波动加剧，但是，历经洗礼之后我们还在牛背上吗？”提出问题后，他用三个基础未变论证了牛市依然未变的格局：首先是上市公司赢利能力提升——截至8月28日，1183家上市公司净利润同比增长85.49%。加权平均每股收益0.23元，去年同期0.13元，同比增长76.93%。同时，也正是因为上市公司日渐成为治理相对规范、质量相对较好的公司群体，所以股市吸引大量长线资金，资源类行业收入大幅增加，贸易顺差和外汇储备的稳定增长，人民币升值进程加快，国内股市相对于国内外资金而言仍然具有一定的吸引力。徐红光认为，流动性可能会因为政策方面的影响使流入市场的速度放缓，但净流入的趋势应该可以得到保持。“很庆幸我们在座的投资者赶上了这个很难得的投资年代，牛市基础未改变。”他坦言。
○关注三大机会和三条线索
    对于下半年，徐红光的总体判断是：“流动性过剩，宏观经济向好，结构性牛市走势将得到支持。下半年的热点，将从低价和题材股转向有核心竞争力、有业绩支撑的绩优蓝筹股，同时资产注入和行业整合将贯彻行情的始终。”
    他认为存在这些投资机遇：“三大机会”（央企整合及资产注入、2008年奥运会、节能减排工作的推进）以及“三条线索”（人民币升值、内需拉动及产业升级）。
    具体来说，央企整合与资产注入将引领市场向纵深发展，这是因为，国资委近来明确提出，中央企业至2010年将有80~100家。每年需要整合15家左右。这样央企整合及资产注入将提升股市的优质资产供给，会大大提升市场的吸引力；奥运经济催生新的投资热点也是共识，它将对旅游、酒店、交通运输、地产带来提升。“奥运对经济的影响表现出明显的阶段性特征。”徐红光补充道，比如奥运前期，会有大规模基础设施建设，投资成为主要驱动力量，这会使建筑、建材、制造以及交通运输等基础设施建设成为直接受益行业；等到了奥运中期，奥运需求从投资转向消费，消费驱动经济增长和改善经济质量。于是，旅游、商业零售、食品饮料、交通运输以及传媒行业成为最能分享奥运收益的行业；待到奥运后期，部分奥运赞助商以及特许产品制造商获得品牌的跃升，无形中也会提供更多的投资机会。
○海外投资，方兴未艾的投资良机
    徐红光明确指出，到海外市场去赚钱，这应该成为目前投资者需要考虑的事情。“分散投资风险——把一些鸡蛋放在海外的篮子里。”他用这句老话开始和投资者分析为何要走出去。他说，没有一个市场会永远领先或落后，同时投资众多不同的股票及市场，可以减轻单一股票或市场下挫带来的冲击。在他准备的课件上，过去20年表现最好的股票市场清晰可见：2006年，是秘鲁的股市，收益率是187%；2005年，是埃及的股市，收益率为162%；2004年，是哥伦比亚的股市，收益率是133%；2003年，是泰国的股市，收益率是145%……通过将亚太这一新兴市场近年的收益和欧美等成熟资本市场的收益作比较，徐红光认为，亚太这一新兴市场值得期待。
    徐红光认为，对于香港股市而言，H股和红筹股越来越成为主导市场走势的重要力量，由于与内地的经济相关度较高，香港市场也随着中国整个经济的快速发展而受益。“此外，香港是中国经济强劲成长与人民币升值预期的双向受惠者，目前人民币兑港币已超越平价水平，人民币升值将有助于提高大陆游客在港购买力，对香港内需消费会是一大帮助”。
    徐红光还指出，中国于5月11日宣布开放合法境内投资机构(QDII)可对海外投资其额度的50%于股市。目前中国官方核准的QDII的额度约为150亿美元，即约有75亿美元可能投入香港股市，未来可望继续开放QDII金额，对于相对中国股市价值低廉的港股而言可以说是中长期的利好消息。“就像2003年前后，我们推出基金一样，当时勇于吃螃蟹的那一拨人，已经尝到了甜头；目前海外投资，也正是方兴未艾，我希望投资者能够不排斥，积极了解，做好准备，无疑会让投资更上一层楼。”徐红光还透露，上投摩根也将在近期推出一款投资海外市场的新产品。